Когда возникла сообщение о том, что компания BlackRock подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) заявку на создание биржевого фонда (ETF) на bitcoin, криптовалютный рынок посчитал это как огромное событие. Пребывание денежных институтов этого уровня открывает крипторынок тем финансистам в США, которые боятся соприкасаться с цифровыми валютами впрямую, пишет СМИ Крипто.
Под управлением одной только BlackRock находятся активы в общем размере порядка $9 трлн. По расчетам аналитической компании Сhainalysis, конкретно Северная Америка является наикрупнейшим криптовалютным рынком, годовой оборот которого составляет приблизительно $1,2 трлн. Данная сумма превосходит двадцать четыре процента общемирового годового размера операций в цифровой валюте. Как считают специалисты банка JP Morgan, рост стоимости криптовалюты Bitcoin и остальных криптографических валют в октябре месяце был в наибольшей степени спровоцирован конкретно институциональным спросом на криптоактивы.
Шум вокруг обращения на создание спотового ETF конкретно от BlackRock затмил по уровню интерес к заявкам от остальных управляющих компаний, в том числе Fidelity Investments. 16 октября в условиях в один момент показавшейся новости про то, что ETF от BlackRock был одобрен регуляторами, bitcoin резко подпрыгнул выше отметки $30 тыс., а когда было установлено, что новость оказалась фейковой, цены стремительно возвратились к прежним уровням.
Настроения вокруг криптоактивов приметно смещаются в сторону институциональных игроков. На прошедшей неделе данные сервиса Гугл Trends продемонстрировали, что число запросов по главный фразе spot bitcoin etf в межгосударственном поиске Гугл достигнуло наивысших показателей. Примерно 100%-ный фуррор одобрения 10-ов остальных ETF от компании BlackRock добавляет оптимистического настроя сторонникам криптографических валют: специалисты открыто называют одобрение и пуск первых спотовых ETF на bitcoin катализатором начала нового бычьего цикла на рынке криптовалют. По подсчетам профессионалов CryptoQuant, если компании-эмитенты вкладывают всего один процент собственных активов в криптовалютные ETF, стоимость bitcoin может возрости до $50–70 тыс.
Как запускают новые ETF в США
Одобрение таковых ETF — сложный процесс, завязанный на ряд бюрократических тонкостей. Невзирая на то, что в США одобрены регуляторами уже тысячи ETF, те из них, что привязаны к прямой поставке цифровой валюты, сталкиваются с бессчетными отказами и переносами. В колонке для Форбс доктор Городского института Нью-Йорка и член совещательной группы Wall Street Blockchain Alliance Шон Стейн Смит разъясняет функцию регистрации спотового bitcoin-ETF на примере BlackRock.
Поначалу возможный управляющий ETF, который называется благотворителем, подает в SEC план сотворения ETF. Процесс пуска bitcoin-ETF затормозился уже на данном шаге, так как SEC повсевременно отклоняет обращения BlackRock и остальных компаний-кандидатов. В их случае благотворитель и уполномоченный участник (обычно это большой институциональный финансист), вероятнее всего, являются одним и этим же лицом. Если представить, что заявка будет рассмотрена, уполномоченный участник начнет получать базисный актив (другими словами bitcoin), располагать его в трасте, а потом применять эти активы для формирования паев ETF.
«Это может показаться трудным действием, но в США существует уже приблизительно 3 тыс. разных ETF, активы которых оцениваются практически в $10 трлн. Это также указывает, как нетипичным смотрится упрямое отклонение обращений на создание ETF для bitcoin», – сообщает Смит.
В чем трудность с bitcoin-ETF
1-ые попытки запустить спотовый bitcoin-ETF решали еще приблизительно 10 годов назад обладатели криптобиржи Gemini братья-близнецы Уинклвосс. Любые ETF утверждаются решением SEC, и основной биржевой регулятор США уже поддержал тысячи таковых товаров с момента их возникновения, потому возмущение по причине отсутствия такого ETF для bitcoin повсевременно вырастает. Невзирая на то, что одобрены остальные ETF с «достаточно экзотичными базисными активами и бизнес-моделями», SEC под управлением Гэри Генслера упрямо отказывается одобрить создание спотового ETF для bitcoin, невзирая на растущее давление со стороны промышленности и законотворцев, подчеркивает Смит.
В официальных комментах и заявлениях SEC повторяет, что так как bitcoin является волатильным активом, криптоиндустрия изобилует мошенничеством и возможностями манипулировать рынком, меры защиты от которых еще только предстоит создать, этот рынок не является довольно зрелым, чтоб служить базисным активом для ETF-продукта.
С иной стороны, почти все сторонники криптографических валют думают, что отсутствие этого ETF является подтверждением антикриптовалютной позиции некоторых политиков в США и той же SEC, которая в текущем году подала несколько нашумевших судебных заявлений против компаний, которые работают в данной отрасли.
Однако, обращения от BlackRock и остальных компаний уже пару раз корректировалась и вторично отчаливала на изучение в SEC. Как считают специалисты Блумберг Intelligence, это говорит о «конструктивном беседе» с регулятором, который обычно случается только тогда, когда ETF располагается на пути к одобрению. Согласно их убеждения, возможность того, что SEC одобрит ETF сначала 2024 года, оценивается в девяносто процентов.
Как полагают специалисты JPMorgan, отказ от одобрения bitcoin-ETF «сомнителен, но все таки вероятен». Однако в случае отказа SEC может столкнуться с судебными исками от компаний-эмитентов.
