Когда вкладываешь на долгий срок, нехорошие новости часто — просто синоним возможностей. Приблизительно так я на данный момент и смотрю на крипторынок в общем и Ethereum в частности. Рисковые активы падают, и это не будет прекращаться до того времени, пока мы не достигнем поворотной точки грядущей рецессии. Однако если вы с надеждой смотрите на будущее рынков, то это всего только временная корректировка снутри больше большого тренда, который вряд ли сменит направление. А означает, всё, что вы сможете приобрести на данный момент, вы покупаете с дисконтом.
Но будущее по определению не подразумевает никаких гарантий. Так какие в реальности возможности на то, что ETH вырастет в 10 раз в наиблежайшие пять лет?
На прошедшей неделе я писал о трудности оценки того, сколько может стоить Ethereum через 5 лет. Я сделал вывод, что выстроить какую-то модель для оценки общего объёма мотивированного рынка Ethereum проблемно. Заместо этого, имеет смысл сконцентрироваться на больше ординарном вопросе: думая рост ETH, каких темпов этого роста будет уместно ждать в наиблежайшие 5 лет?
Прочтите статью полностью, если не читали, но кратко мой вывод состоял в том, что разумный ожидаемый темп роста для Ethereum может находиться в спектре меж:
- сорок пять процентов годовых, что в дальнейшем пять лет дает рост 7x; и
- восемьдесят пять процентов годовых, что в дальнейшем пять лет дает рост 22x.
Для контекста, это по меньшей мере равно нашим ожидаемым темпам роста для биткойна, может быть, с некой премией к нему ввиду наименьшей капитализации Ethereum, мёрджа, которые сопутствуют нарративов и т. д.
Если помните фреймворк, который мы употребляли для оценки несоразмерных ставок, то у нас уже есть:
- мотивированной уровень для роста (поточнее, спектр) и
- временной горизонт на его достижение (пять лет).
А вот чего нам не хватает:
- оценка вероятности достигнуть мотивированного уровня;
- уровень закрытия сделки, если рынок пойдет против наших ожиданий;
- оценка вероятности закрытия сделки с убытком.
Естественно, выбор четкого мотивированного уровня и определение коэффициентов для его заслуги всецело зависят от вашей личной степени убежденности. Время от времени можно получить базисную оценку вероятности на базе исторических данных, но всё это больше искусство, чем наука. Не обманывайтесь, думая, как будто с этой целью можно сделать точную модель.
Я желаю только предложить для вас ориентиры и продемонстрировать способ, при помощи которого вы можете провести самостоятельный изучение, и заодно поведать о своих ориентировочных оценках.
Если мы считаем оправданным ждать от BTC 6x роста в последующие 5 лет, то можно согласиться и с тем, что Ethereum имеет потенциал расти вдвое резвее. Потому мой мотивированной уровень для ETH составляет около 12x от нынешней цены.
Нужно также принять во внимание и приблизительно 50% возможность того, что дно этого медвежьего рынка еще не достигнуто. Другими словами если вы открываете эту сделку на данный момент, то нужно находится в готовности к тому, что стоимость в короткосрочной перспективе может опуститься значительно ниже. Приемлим, что мы закрываем сделку, фиксируя убыток, если стоимость ETH падает ниже $750 (-пятьдесят процентов от текущей цены).
Тут мы подходим к вопросу о шансах. Какова возможность того, что ETH вырастет в 12 раз за наиблежайшие пять лет? И какова возможность того, что наш «стоп-лосс» не сработает ранее? Это непростой вопрос, если нужно каким-то образом просто назвать определенную цифру. Но плюс нашего фреймворка в том, что он дозволяет перевернуть данный вопрос.
Заместо этого мы можем спросить: при каком наименьшем уровне убежденности эта ставка будет стоить нашего времени? И метод ответить на данный вопрос заключается в том, чтоб смоделировать финал этой ставки по трем характеристикам:
- Какова возможность заслуги цели?
- Какова возможность закрытия по стоп-лоссу?
- Какова возможность, что это окажется «мертвой» ставкой (другими словами она не достигнет ни роста, ни полного провала на данном пятилетнем горизонте)?
На тернарном графике ниже я представил набор валидных композиций вероятностей по этим трем характеристикам. Любая сторона треугольника — представляет из себя ось вероятности. Если следовать линиям сетки, то каждое тройное пересечение дает для вас триплет вероятностей, которые представляют возможный итог. На каждом пересечении мы рассчитываем отношение ожидаемого значения ставки к понижению, который был представлен стоп-лоссом. Это отношение передается цветом: чем поближе к красному, тем паче несоразмерной является ставка.
Либо, по другому говоря, изберите вероятности на пересечении 3-х линий и обусловьте по цветовому коду, как несоразмерной это делает вашу ставку.
Представим, что вы собираетесь поставить $1 млн на ETH по стоимости $1500. Мотивированной рост составляет 12x. Стоп-лосс на уровне $750. Так смотрится место вероятных вариантов отношения ожидаемой эффективности к наибольшему убытку.
Мы имеем намерения поставить $1 млн на ETH по стоимости $1500. Мотивированной рост составляет 12x в течение пять лет. Если ETH свалится до $750, мы закрепляем убыток и закрываем сделку. Как велика обязана быть ваша уверенность, чтоб это было несоразмерной ставкой?
Я добавил к графику две полосы:
- Выше толстой красной полосы на оси вероятности достигнуть мотивированного роста, вы получаете надежное соотношение ожидаемой дохода и наибольшего убытка 10 к 1. И на мой вкус, это уже довольно несоразмерно. По другому говоря, если вы оцениваете возможности на достижение 12x по ETH однако бы в сорок процентов, то такая ставка уже имеет смысл.
- Толстая голубая линия — это уровень пятьдесят процентов по оси вероятности закрыть сделку с убытком. Это значит, что небольшой треугольник, который образуется красной и голубой линиями, — это зона, соответствующ?? предположению про то, что существует больше чем пятьдесят процентов возможность закрыть сделку с убытком, при больше чем сорок процентов вероятности достигнуть мотивированных 12x. И в данной зоне вы всё ещё имеете приличное соотношение ожидаемой дохода к наибольшему убытку в размере от 10:1 до 12:1. Так что такая ставка стоит того, даже если вы пессимистично настроены в отношении короткосрочных перспектив.
Двигать линию, по которой определяется несоразмерная ставка, стóящая ваших сил, вы сможете по собственному усмотрению. Просто поглядите на цветовой градиент и решите это себе сами.
Если вы считаете, что возможности на то, что ETH свалится ниже $750, чрезвычайно значительны — сообщим, свыше 75%, — то показатель падает достаточно стремительно, тогда и, может быть, это уже не будет стóящей несоразмерной ставкой. Если ваше ожидание таково, то я бы порекомендовал подождать, пока ETH опустится ниже, и открыть позицию с еще больше низким уровнем стопа, в связи с тем, что это, вероятнее всего, прирастит соотношение в вашу пользу.
Обобщая, для проведения этого изучения нет необходимости вычислять четкие возможности. Мышление в определениях места вероятностей — мощнейший метод найти, при какой малой степени убежденности та либо другая ставка будет стоить ваших времени и сил. Время от времени и достаточно низкой степени убежденности оказывается полностью довольно для неплохой несоразмерной ставки.
БитНовости отказываются от ответственности за любые инвестиционные советы, которые могут содержаться в такой статье. Все высказанные суждения выражают только личное представления автора и опрошенных. Любые деяния, которые связаны с вложениями и торговлей на крипторынках, связаны с риском утраты инвестируемых средств. Основываясь на предоставленных данных, вы принимаете инвестиционные решения взвешенно, трепетно и на собственный ужас и риск.
Подписывайтесь на BitNovosti в Телеграм!
Делитесь вашим воззрением о данной статье в комментах ниже.
Комментарии закрыты.