Пороховая бочка стейблкойнов: ликвидность, о которой никто не гласит

На текущей неделе мое внимание привлек график толики стейблкойнов в общей капитализации рынка криптовалют (белая линия) в сопоставлении с ценой BTC (зелено-красная линия). Белая кривая указывает, когда процентная доля стейблкойнов — таковых как Tether, USDC и DAI — росла либо понижалась по отношению к BTC за прошедшие годы.

На начало недели их цена составляет практически 130 млрд долларов. Данная цифра увеличилась свыше чем в 2600 раз всего за четыре года!

Доля стейблкойнов в общей капитализации рынка криптовалют

Чтоб продемонстрировать, почему текущий размер капитала, который был размещен в стейблкойнах, может оказать взрывное воздействие на стоимость BTC, я собрал несколько примеров и нашел достаточно очевидный паттерн…

Однако поначалу незначительно об истории стейблкойнов (я буду краток).

Начало

Рост стейблкойнов за прошедшие 5 лет можно поделить на 4 периода.

Время до 2014 года в данном контексте можно назвать быстрее «доисторическим»: стейблкойнов тогда не было совсем. А если и были, то о них на данный момент понятно не настолько не мало.

Это значит, что для покупки биткойна нужно было совершать операции с настоящими долларами. Часто это добивалось времязатратных банковских операций в настоящих долларах с очень непонятными партнёрами. Другим методом заработать цифровой валюты был майнинг.

Это напоминало покупку золотых монет по личному объявлению, только ужаснее. В западных странах для покупки BTC можно было применять доллары Liberty Reserve — после 3-5 дней ожидания расчета по сделке. Это была зарегистрированная в Коста-Рике платежная система, которая работала без какой-нибудь идентификации пользователей.

2-ой период — собственного «старая история»: с 2014 по 2017 год. Стейблкойны только начали появляться, а процесс покупки и реализации биткойна всё ещё достаточно очень различался от нынешнего опыта. Стейблкойны практически не использовались и не воспользовались доверием. В этих токенах не хранились каких-то важных валютных сумм.

И только в конце 2017 года положение дел поменялась. Данный 3-ий шаг роста стейблкойнов видится на графике ниже. В 2018 году долларовые стейблкойны начали становиться высоколиквидной торговой парой к BTC. Это означало, пользователи стали больше доверять стейблкойнам при падении цены BTC. Белая стрелка указывает, как это положило начало росту рыночной толики стейблкойнов.

Это привело к 12-кратному их росту наименее чем за год, так как всё значительное количество криптоактивов начали торговаться против стейблкойнов. Пары альткойнов к ETH либо ETH/BTC начали отходить на 2-ой план. Почти все из ведущих альткойнов стали торговаться к стейблкойнам и количество таковых монет росло.

Рост был так устойчивым, что продолжился даже на трудном «крабовом» рынке во 2-ой половине 2018 года, когда BTC длительное время торговался в боковом тренде.

4-ый период связан с возникновением DeFi летом 2020 года. Можно благодарить за это начало «доходного фермерства» (DeFi-фарминга). В один момент экспозиция на цифровой эквивалент доллара стала не попросту вопросом предпочтения, но требованием для использования ончейн-решений с DeFi. Эти действия привели к тому, что к нынешнему дню преобладание стейблкойнов достигнуло примерно 20%.

Паттерн

Взглянув на данный график полностью, мы увидим, что стоимость BTC и показатель преобладания стейблкойнов имеют явную оборотную корреляцию с 2018 года. Другими словами когда один падает, иной вырастает, и напротив.

На ближайшем графике ниже красными стрелками показаны эпизоды больших падений цены. И каждое из них случается синхронно с большими подъемами в индексе преобладания стейблкойнов, что, в общем, и логично.

Самая высочайшая белая стрелка указывает подъем коэффициента до нового максимума в июне текущего года, по соотношению с которым характеристики 2018 чуть различимы на графике. Что еще важнее, это указывает нам, что чрезвычайно большая часть продавцов 2022 года, не ушла с рынка в фиатные счета в банках, а держат свои средства в стейблкойнах… И это смотрится как большая пороховая бочка.

Чтоб лучше осознать, почему так, вот примеры прошедших случаев, когда стоимость BTC росла в условиях понижения преобладания стейблкойнов. Каждое большое ралли в BTC с 2017 года создавало вакуум в платежеспособности стейблкойнов. Зелеными стрелками показаны прошлые случаи увеличения стоимости в условиях падения предложения стейблкойнов.

Это сообщает про то, что последующий бычий тренд начнется с конвертацией стейблкойнов назад в BTC. Не будет никакого трехдневного ожидания банковской операции при вводе средств на крипторынок. И сегодняшний быстрый рост стейблкойнов может в результате привести к высвобождению на рынок большой покупательной возможности, когда и если BTC достигнет довольно симпатичных ценовых уровней.

Естественно, это не значит, что положение дел в один момент поменяется завтра либо послезавтра. Рынок как и раньше нуждается в увеличении спроса. Однако когда и если увеличение покупательной способности случится, то уже на данный момент в криптовалютной экологической системе располагается больше 100 30 млрд не инвестированных долларов. В особенности на Ethereum.

И всего одной искры может хватить, чтоб перевоплотить их в секундную покупательную способность. Однако что в результате станет катализатором для этот искры, я понятия не имею. Однако после сделанного это наверное будет казаться таким естественным…

БитНовости отказываются от ответственности за любые инвестиционные советы, которые могут содержаться в такой статье. Все высказанные суждения выражают только личное представления автора и опрошенных. Любые деяния, которые связаны с вложениями и торговлей на крипторынках, связаны с риском утраты инвестируемых средств. Основываясь на предоставленных данных, вы принимаете инвестиционные решения взвешенно, трепетно и на собственный ужас и риск.

Подписывайтесь на BitNovosti в Телеграм!
Делитесь вашим воззрением о данной статье в комментах ниже.

На базе а

Источник: bitnovosti.com

Комментарии закрыты.